Творческую лабораторию пластического искусства создал в 1990 году режиссёр Анатолий Малофеев, он же стал художественным руководителем театра. «Преображение» выросло из нижегородской школы пантомимы и в свою очередь воспитало не одно поколение актёров, умеющих говорить со зрителем без слов. Много лет театр держался на частной инициативе руководителя и артистов и поддержке поклонников — даже в самые сложные времена находилось немало желающих купить билеты. Спустя десять с лишним лет существования театр получил статус муниципального, а ещё через десять лет — своё помещение с небольшим зрительным залом. Сейчас это один из немногих театров, расположенных в заречной части города. В репертуаре «Преображения» есть и любимые зрителями пластические спектакли с долгой историей — «Жизнь в стиле танго», «Фата Морганы», пластические пародии, клоунады-буфф, а также необычные версии известных произведений Пушкина, Гоголя и даже Пелевина. В последние годы традиционную для театра афишу всё чаще дополняют драматические постановки и музыкальные детские сказки.